Iepriekš ieguldījumiem parādu kopfondos (MFS) bija indeksācijas pabalsts salīdzinājumā ar ilgtermiņa kapitāla pieauguma (LTCG) nodokli, padarot ieguldījumus nodokļu efektīvus. Ja jūs uzturat ieguldījumu trīs gadus vai ilgāk, ar indeksācijas labumu, nodokļu saslimstība agrāk bija daudz zemāka. Kopš 2023. gada aprīļa jaunas investīcijas parādos MF ir ar nodokli apliekamas kā īstermiņa kapitāla pieaugums (STCG) ar nelielu nodokļu likmi. Lielākajai daļai investoru tas ir 30% plus piemaksa un cess. Tas padara parāda fondu nodokļu sastopamību lielāku nekā iepriekš. Dividenžu opcija, ko tagad sauc par ienākumu sadales Cum kapitāla izņemšanas iespēju, katrā ziņā tika aplikta ar nodokli investora rokās ar marginālu plātņu likmi.
Tad pasakā bija vērpjot. 2024. gada jūlija arodbiedrības budžetā nodokļu kontekstā tika veiktas noteiktas izmaiņas. Iepriekš fondu fonds (FOF) tika aplikts ar nodokli kā parāda fondi. Kopš 2024. gada jūlija FOF ir apliekams ar nodokli 12,5% plus piemaksu un izkropļot divu gadu laikā. Mūsdienās ir daži līdzekļi, ko piedāvā MF industrija, kas ir orientēti uz parādiem, guess ar nodokli apliekami ar likmi zemāku par jūsu marginālo plātņu likmi.
Fondu fonds
FOF divu gadu laikā no tām tiek aplikts ar nodokli 12,5% plus piemaksa un Cess. FOF var būt kapitāls vai uz parādiem orientēts vai hibrīds. Kamēr tas ir orientēts uz parādiem, jūsu nodokļu likme ir zemāka par marginālo plātņu likmi lielākajai daļai investoru, kas padara to par efektīvu nodokļus. Riska profils apmierina salīdzinoši stabilo portfeļa komponenta nepieciešamību. Parasti parāda fondu struktūras sadalījums ir, teiksim, 60% diskusijas labad. Atlikums, 40%, būs arbitrāžas fondiem.
Arbitrāžas fondi: tie ir kapitāla fondi. Tomēr akcijām nav virziena aicinājuma. Tas ir, atdeve nav atkarīga no kapitāla cenu pieauguma. Tas ir par diferenciāli, ko sauc par izplatību, starp akciju cenu skaidrā naudā/SPOT segmentā un nākotnes līgumu segmentam. Tas var būt daļa no fiksētu ienākumu sadales. Arbitrāžas fondos sadalījums skaidras naudas arbitrāžai parasti ir 65–75% no portfeļa. Atlikums ir naudas tirgus instrumentos.
Viens no FOF aspektiem ir tas, ka ir divi izdevumu slāņi. FOF ir sava izdevumu attiecība. Pamatā esošajiem fondiem, kuru vienībās FOF iegulda, ir savs izdevumu koeficients, ko šajā iekavā izvietoti fondi, neveiciet izdevumus pārmērīgi lielus. Citiem vārdiem sakot, atskaitot nodokļu efektivitāti, cilvēkiem ar augstāku nodokļu iekavu un diviem izdevumu slāņiem, tas ir izdevīgs ieguldītājam.
Vairāku aktīvu fondi
Kopš 2023. gada aprīļa nodokļu vajadzībām ir atvērta vēl viena MFS kategorija. Līdzekļi ar sadali kapitālam 35–65% no portfeļa bija tiesīgi saņemt LTCG un indeksācijas pabalstu 3 gadu laikā. 2024. gada arodbiedrības budžets atņēma indeksāciju. Pēc 2024. gada 23. jūlija fondi ir apliekami ar nodokli. LTCG-12,5% divu gadu turēšanas periodā.
Šo fondu tipiskā struktūra būtu kapitāls, kas ir mazāks par 65% no portfeļa, teiksim, 60 vai 50%, 10–15% tādās precēs kā zelts vai sudrabs un parāda instrumentu bilance. Jautājums ir tāds, ka ir pašu kapitāla sastāvdaļa, piemēram, 50–60% no portfeļa, un tas nav tīrs parāda fonds. Ir divi veidi, kā to aplūkot. Pirmkārt, ja AMC (aktīvu pārvaldības uzņēmums) veic arbitrāžas stratēģiju akciju komponentā, tad tā kļūst par kvazi-parāds. Otrkārt, tas ir hibrīda fonds, un jūs varat piešķirt kapitālam kopējā portfelī. Šim 50–60% kapitāla sadalījumam fondā vajadzētu ietilpt kopējā portfeļa sadalījumā.
Arbitrāžas fondi
Līdzekļi tiek nopelnīti no akciju cenu izplatības. Cena fjūčeru segmentā parasti ir augstāka nekā skaidras naudas/vietas segmentā, kas tiek notverts. Pat ja akciju cenas samazinās, starpība tiek uztverta. Līdzekļi savā ziņā ir kvazi-parāds. Tehniski tie ir kapitāla fondi, kas ar nodokli apliekami ar LTCG 12,5% līdz 1 gada laikā. Nepilnu gadu ar nodokli apliekam ar 20 %.
Zelta ETF
Zelta un sudraba birža tirgotie fondi (ETF) ir aplikti ar nodokli 12,5% plus piemaksu un izšķērdēšanu 1 gada turēšanas periodā. Jūs varat iegādāties un pārdot ETF biržās, kas līdzīgas akciju akcijām. Jums ir nepieciešams demat un tirdzniecības konts ar brokeri. Tiešsaistes iespējas atvieglo to. Ir lietotnes, kuras varat lejupielādēt un tirgoties.
Secinājums
Nodokļu efektivitāte nav portfeļa sadales kritērijs. Tas tiek veikts saskaņā ar investīciju mērķiem, riska atgriešanās profilu un ieguldījumu laika horizontu. Pēc lēmuma par kopējo portfeļa sadalījumu, portfeļa parāda komponentu, nevis maksājot nodokli par marginālo plātņu likmi, jūs varat apsvērt šos uz parādus orientētos līdzekļus. Fondu riska atgūšanas profils nav tieši tāds pats kā parāda fondi, guess līdzīgi. Jūs varat palikt ieguldīts atbilstošā laika posmā un ņemt mājas nodokļu efektīvu atdevi.
(Rakstnieks ir korporatīvais treneris (finanšu tirgi) un autors)
Publicēts – 2025. gada 30. jūnijs 05:06 IST
