ASV prezidents Donalds Trumps runā pasākuma laikā ar Apple izpilddirektoru Timu Kuku Baltā nama Ovālā birojā 2025. gada 6. augustā Vašingtonā, DC.
Uzvarēt McNamee | Getty Photographs
Pēc mēnešiem ilgas spekulācijas ASV prezidents Donalds Trumps ir atklājis vairāk no saviem pusvadītāju tarifu plāniem, taču viņa jaunākie draudi varētu radīt vairāk jautājumu nekā atbilžu.
Trešdien Trumps sacīja, ka viņš uzspiedīs 100% tarifu pusvadītāju un čipsu importam, guess ne uzņēmumiem, kas “būvē Amerikas Savienotajās Valstīs”.
Kā pusvadītāji pārstāv Vairāk nekā 600 miljardu dolāru nozare Mūsdienu digitālās ekonomikas centrā visiem iespējamiem tarifiem ir milzīgs svars.
Tomēr eksperti saka, ka prezidentam vēl nav jāsniedz galvenā informācija par politiku, kas galu galā noteiks to pilnīgu ietekmi un mērķus.
“Joprojām ir pāragri noteikt tarifu ietekmi uz pusvadītāju sektoru,” CNBC sacīja Futurum Group pusvadītāju, piegādes ķēdes un topošo tehnoloģiju pētījumu direktors Rejs Vangs.
“Galīgais noteikums, iespējams, joprojām tiek izstrādāts, un tehniskā informācija šajā brīdī nebūt nav skaidra.”
Lieli spēlētāji labi, mazi spēlētāji vārīti?
Viens no lielākajiem jautājumiem mikroshēmu spēlētājiem un investoriem būs tas, cik daudz ražošanas uzņēmumam ir jāapņemas ASV, lai kvalificētos tarifu atbrīvojumam.
ASV jau daudzus gadus strādā pie krasta pusvadītāju piegādes ķēdes. Kopš 2020. gada pasaules lielākie pusvadītāju uzņēmumi, piemēram, TSMC un Samsung ir piešķīruši simtiem miljardu dolāru augu celtniecībai ASV
Runājot ar CNBC “Squawk Box Asia” ceturtdien, Džeimss Sulivivans, JP Morgan rīkotājdirektors un Āzijas Klusā okeāna akciju pētījumu vadītājs, sacīja, ka tas varētu nozīmēt lielāko daļu lielāko mikroshēmu ražotāju, kuri saņem atbrīvojumus.
Ja tas tā ir, politikai varētu būt ietekme “turpināt konsolidēt tirgus daļu starp lielākajiem maksimālo robežas spēlētājiem kosmosā”, sacīja Sullivans.
Patiešām, Āzijas Chip Majors TSMC un Samsung, kuriem ir ievērojamas investīcijas ASV, ceturtdienas rīta tirdzniecībā pieauga pēc Trumpa paziņojuma. Šā gada sākumā TSMC paziņots Tas paplašinātu ieguldījumus ASV līdz 165 miljardiem USD.
Dienvidkorejas Samsung un SK Hynix – kas arī ir ieguldījuši ASV – akcijas arī tirgojās pēc tam, kad Korejas tirdzniecības sūtnis radio ziņoja, ka duets tiks atbrīvots no 100% tarifiem.
Atbrīvojums par ko?
Papildus jautājumam par izņēmumiem daudzi citi potenciālo tarifu aspekti joprojām ir neskaidri.
Runājot par CNBC “Squawk Field Asia” ceturtdien, Stacy Rasgon, Bernstein ASV pusvadītāju analītiķa vecākais pusvadītāju analītiķis, atzīmēja, ka lielākā daļa pusvadītāju, kas ienāk ASV, nonāk tādās patēriņa precēs kā viedtālruņi, personālie datori un automašīnas.
Piemēram, 2024. gadā ASV importēja 46,3 miljardus dolāru pusvadītāju – tikai aptuveni 1% no visiem ASV importa Informācijas tehnoloģiju un inovāciju fondsApvidū
Kaut arī Rasgons sacīja, ka tarifi šiem imporiem var būt pārvaldāmi, arvien grūtāk būs grūtāk tikt galā.
“Ko mēs nezinām [Trump’s] Komentāri par tarifiem, vai tie ir tikai neapstrādāti pusvadītāji? Vai būs tarifi gala ierīcēm? Vai jūs meklēsit tarifus komponentiem gala ierīcēs? “Rasgons jautāja.
Apjukums un jautājumi ap pusvadītāju tarifiem tika izvirzīti priekšplānā pēc tam, kad ASV Tirdzniecības departaments sāka a Nacionālās drošības izmeklēšana no pusvadītāju importa aprīlī, tāpat kā nozare bija atbrīvots no Trumpa “savstarpējiem” tarifiem.
Trumpa administrācijas neskaidrā valoda – lai arī tā nav atsauce uz prezidenta jaunākajiem sludinājumiem – teorētiski varētu izmantot, lai plašus tarifus piemērotu milzīgajam elektronikas piegādes ķēdes segmentam. Nav arī skaidrs, ka pusvadītāju materiāli un ražošanas aprīkojums, ko izmanto mikroshēmu ražošanai, ietilpst zem tarifiem.
Sarežģītas piegādes ķēdes
Potenciālās tarifu stratēģijas varētu sarežģīt arī pusvadītāju piegādes ķēdes sarežģītais un savstarpēji atkarīgais raksturs.
Rasgons sniedza amerikāņu mikroshēmu dizainera Qualcomm piemēru, kas nosūta savus dizainus uz TSMC ražošanu Taivānā un pēc tam importēja ASV
“Vai tas nozīmē tos [chip imports] nebūtu tarifiski, jo viņi ir izgatavoti TSMC, un TSMC būvē ASV? … Es nezinu. Cerams, ka tā tas būtu, “viņš teica.
Vēl viens liels pusvadītāju pircējs ASV ir mākoņu pakalpojumu sniedzēji, piemēram, Amazone Tīmekļa pakalpojumi un Googlekas ir svarīgi, lai darbinātu Vašingtonas AI plānus.
Saskaņā ar neseno ziņot No ITIF pusvadītāji katru gadu iegūst 7 triljonus ASV dolāru globālajā ekonomiskajā darbībā, pamatojot virkni pakārtotu lietojumprogrammu, ieskaitot AI un “lielus datus”.
Ar potenciālu zīmi, ka amerikāņu uzņēmumi vēlas pārcelt savas mikroshēmu piegādes ķēdes uz ASV, Ābols Izpilddirektors Tims Kuks līdzās Trumpam trešdien Baltajā namā paziņoja, ka tas tiks piegādāts no Samsung ražošanas rūpnīcas Teksasā.
Uzņēmums arī paziņoja par papildu USD 100 miljardiem ASV ieguldījumiem, nākamajos četros gados palielinot savas kopējās saistības valstī līdz USD 600 miljardiem.
