NVIDIA 46,7B USD Q2 pierāda platformu, guess tā nākamā cīņa ir ASIC ekonomika par secinājumiem

Hiperskaleri turpina veidot savus ceļus

Ikviens lielākais mākoņu pakalpojumu sniedzējs ir pieņēmis pielāgotu silīciju, lai iegūtu veiktspēju, izmaksas, ekosistēmas skalu un plašas DevOps priekšrocības, definējot ASIC no sākuma. Google darbojas TPU V6 ražošanā, sadarbojoties ar Broadcom. Meta izveidoja MTIA mikroshēmas, kas īpaši paredzētas ranžēšanai un ieteikumiem. Microsoft izstrādā projektu MAIA ilgtspējīgai AI darba slodzei.

Amazon Net Providers mudina klientus izmantot apmācību apmācībai un secinājumiem.

Pievienojiet tam faktu, ka bytedance vada tiktok ieteikumus par pielāgoto silīciju, neskatoties uz ģeopolitisko spriedzi. Tas ir miljardi secinājumu pieprasījumu, kas katru dienu darbojas ar ASICS, nevis GPU.

CFO Colette Kress atzina konkurences realitāti zvana laikā. Viņa atsaucās uz Ķīnas ieņēmumiem, sakot, ka tas ir samazinājies līdz zemam vienciparu procentuālajam procentam no datu centra ieņēmumiem. Pašreizējie Q3 vadlīnijas pilnībā izslēdz H20 sūtījumus uz Ķīnu. Kamēr Huanga paziņojumi par Ķīnas plašajām iespējām mēģināja vadīt ienākumu izsaukumu pozitīvā virzienā, bija skaidrs, ka kapitāla analītiķi to visu nepērk.

Vispārējais tonis un perspektīva ir tāda, ka eksporta kontrole rada pastāvīgu NVIDIA nenoteiktību tirgū, kas, domājams, atspoguļo savu otro visnozīmīgāko izaugsmes iespēju. Huangs sacīja, ka 50% no visiem AI pētniekiem ir Ķīnā un viņš ir pilnībā apņēmies kalpot šim tirgum.

NVIDIA platformas priekšrocība ir viena no viņu lielākajām stiprajām pusēm

Huangs izteica pamatotu lietu par NVIDIA integrēto pieeju ienākumu zvana laikā. Viņš apgalvoja, ka mūsdienu AI veidošanai ir nepieciešami seši dažādi mikroshēmu veidi, kas strādā kopā, un ka sarežģītība rada barjeras konkurentus, kas cīnās. NVIDIA vairs ne tikai piegādā GPU, viņš vairākas reizes uzsvēra ienākumu zvanu. Uzņēmums nodrošina pilnīgu AI infrastruktūru, kas skalo visā pasaulē, viņš uzsvēra, atgriežoties AI infrastruktūrā kā galveno peļņas zvana vēstījumu, atsaucoties uz to sešas reizes.

Platformas visuresamība padara to par noklusējuma konfigurāciju, ko atbalsta gandrīz katrs DevOps mākoņu hiperskalu cikls. NVIDIA darbojas pāri AWS, Azure un Google Cloud. Pytorch un TensorFlow arī pēc noklusējuma optimizē CUDA. Kad meta nomet jaunu LLAMA modeli vai Google atjaunina Gemini, viņi vispirms mērķē uz Nvidia aparatūru, jo tur jau strādā miljoniem izstrādātāju. Ekosistēma rada savu smagumu.

Tīkla bizness apstiprina AI infrastruktūras stratēģiju. Ieņēmumi sasniedza 7,3 miljardus USD Q2, kas ir par 98% vairāk nekā gadu no gada. NVLink Savieno GPU ar ātrumu tradicionālais tīkls nevar pieskarties. Huangs zvana laikā atklāja reālo ekonomiku: NVIDIA uztver apmēram 35% no tipiskā Gigawatt AI rūpnīcas budžeta.

“No Gigawatt AI rūpnīcas, kas var nonākt jebkur no 50 līdz, jūs zināt, plus vai mīnus 10%, teiksim, līdz USD 60 miljardiem, mēs pārstāvam apmēram 35% plus plus vai mīnus no tā.… Un, protams, tas, ko jūs saņemat par to, nav GPU.

Tas nav tikai mikroshēmu pārdošana. Tas pieder arhitektūrai un notveriet ievērojamu daļu no visas AI būvēšanas, ko darbina vadošās tīkla un aprēķināšanas platformas, piemēram, NVLink Rack-Scale Methods un Spectrum X Ethernet.

Tirgus dinamika ātri mainās, jo NVIDIA turpina ziņot par spēcīgiem rezultātiem

NVIDIA ieņēmumu pieaugums samazinājās no trīskāršiem cipariem līdz 56% gadā. Lai arī tas joprojām ir iespaidīgs, ir skaidrs, ka uzņēmuma izaugsmes trajektorija mainās. Konkurence sāk ietekmēt viņu izaugsmi, un šajā ceturksnī ir visievērojamākā ietekme.

Jo īpaši Ķīnas stratēģiskā loma globālajā AI rasē piesaistīja analītiķu uzmanību. Kā Džo Mūra no Morgans Stenlijs Zondēja vēlu zvana laikā, Huangs lēš, ka 2025. gada Ķīnas AI infrastruktūras iespēja ir USD 50 miljardi. Viņš paziņoja gan optimismu par mērogu (“otrs lielākais skaitļošanas tirgus pasaulē” ar “apmēram 50% no pasaules AI pētniekiem”) un reālismu par normatīvo berzi.

Trešais galvenais spēks, kas veido NVIDIA trajektoriju, ir pašas AI infrastruktūras sarežģītība un izmaksas. Tā kā hiperskaleri un ilggadējie NVIDIA klienti iegulda miljardiem nākamās paaudzes veidošanā, ir pastiprinājušās tīkla prasības, aprēķināšana un energoefektivitāte.

Huanga komentāros tika uzsvērts, kā “lieluma paātrinājums uz augšu” no jaunām platformām, piemēram, Blackwell un inovācijām NVLink, Infiniband un Spectrum XGS tīklā, no jauna definēt ekonomisko atdevi klientu datu centra galvaspilsētā. Tikmēr piegādes ķēdes spiedienam un nepieciešamībai pēc pastāvīgas tehnoloģiskas izgudināšanas nozīmē, ka NVIDIA ir jāsaglabā nerimstošs temps un pielāgošanās spēja, lai saglabātu iesakņošanos kā vēlamo arhitektūras nodrošinātāju.

NVIDIA ceļš uz priekšu ir skaidrs

NVIDIA, kas izsniedz norādījumus par Q3 USD 54 miljardu apmērā, nosūta signālu, ka viņu DNS galvenā daļa ir tikpat spēcīga kā jebkad. Nepārtraukti uzlabojot Blekvelu, attīstot Rubina arhitektūru, ir pierādījums tam, ka viņu spēja ieviest jauninājumus ir tikpat spēcīga kā jebkad.

Jautājums ir par to, vai jauns novatorisks izaicinājums, ar kuru viņi saskaras, ir tas, ko viņi var uzņemties, un uzvarēt ar tādu pašu attīstības intensitātes līmeni, kādu viņi ir parādījuši iepriekš. VentureBeat sagaida, ka Broadcom turpinās agresīvi īstenot jaunas HyperScaler partnerības un stiprināt savu ceļvedi īpašām optimizācijām, kuru mērķis ir secināt darba slodzi. Ikviens ASIC konkurents pārņems konkurences intensitāti, kas viņiem ir jaunā līmenī, cenšoties iegūt dizaina uzvaras, kas rada arī lielākas pārslēgšanās izmaksas.

Huangs noslēdza ienākumu izsaukumu, atzīstot likmes: “Ir sākusies jauna rūpniecības revolūcija. AI sacīkstes ir ieslēgtas.” Šīs sacensības ietver nopietnus konkurentus Nvidia, kas tika noraidīta tikai pirms diviem gadiem. Broadcom, Google, Amazon un citi iegulda miljardus pielāgotā silīcijā. Viņi vairs neeksperimentē. Viņi piegādā mērogā.

NVIDIA saskaras ar spēcīgāko konkurenci kopš Cuda dominances sākuma. Uzņēmuma 46,7 miljardu USD ceturtdaļa pierāda savu spēku. Tomēr Customized Silicon impulss liek domāt, ka spēle ir mainījusies. Nākamajā nodaļā tiks pārbaudīts, vai Nvidia platformas priekšrocības pārsniedz ASIC ekonomiku. VentureBeat sagaida, ka tehnoloģiju pircēji sekos fondu pārvaldnieku ceļam, derējot gan NVIDIA, lai saglabātu ienesīgo klientu bāzi, gan ASIC konkurentus, lai nodrošinātu dizaina uzvaras, jo pastiprinoša konkurence veicina lielāku tirgus sadrumstalotību.