Marks Benioffs, Salesforce līdzdibinātājs un izpilddirektors, 2020. gada 21. janvārī apmeklē 50. pasaules ekonomikas forumu Davosā, Šveicē.
Deniss Balibouse | Reuters
Bija brīdis, kad pandēmiski darbojās izaugsmes dienās 2020. gadā, kad Salesforce pārspēt Orākuls pēc tirgus vāciņa. Marks Beniofs beidzot bija apgāzis savu mentoru Leriju Elisonu.
Tas brīdis jau sen ir pagājis.
Salesforce akciju cena šogad ir samazinājusies par 25%, kas ir vissliktākais rādītājs liela apjoma tehnoloģijās un otrais straujākais kritums Dow, tikai pārspējot UnitedHeistarApvidū Tikmēr Oracle ir pieaudzis par 34%, pārspējot lielāko daļu vienaudžu un labi pārspējot galvenos indeksus.
Divus uzņēmumus, kas kādreiz bija apmēram pēc vērtēšanas, tagad tiek atdalīti par aptuveni 400 miljardiem USD. Oracle vērtība ir 630 miljardi USD, un Salesforce ir samazinājies līdz 239 miljardiem USD. Elisons tagad ierindojas otrajā vietā aiz Elona Muska uz Bloomberg miljardieru indekssar USD 278 miljardu neto vērtību. Benioffs atrodas 318. vietā par 10,4 miljardiem USD.
Investori vēlas dzirdēt, kā Benioff plāno labot kuģi, kad Salesforce ziņo par ceturkšņa rezultātiem pēc trešdienas slēgšanas.
Pārdošanas pieaugums ir bijis saistīts ar vieniem cipariem četros taisnos ceturkšņos, jo uzņēmums domā ar piesātinājuma izaicinājumiem tā galvenajā klientu attiecību pārvaldības programmatūras tirgū. Paredzams, ka šī svītra turpināsies, un analītiķi novērtē ieņēmumu pieaugumu no 8,7% līdz USD 10,1 miljardam, norāda LSEG.
Aprīļa periodā apmēram ceturtdaļa Salesforce 9,3 miljardu USD abonēšanas un atbalsta ieņēmumus nāca no produktiem, kas saistīti ar klientu apkalpošanu, kas ir tā lielākā kategorija. Uzņēmums maksā par tā pakalpojumu mākoņa piedāvājumu, pamatojoties uz to aģentu skaitu, kuri izmanto programmatūru.
Straujā mākslīgā intelekta pieauguma pieaugumā daži analītiķi prognozē, ka tiks veikti vairāk izmeklēšanas, izmantojot automatizāciju, radot risku Salesforce.
Benioffs labi zina izaicinājumu. Viņš jūnijā sacīja, ka AI jau nodarbojas ar apmēram 30% līdz 50% no uzņēmuma darba. Tas ir liels iemesls, kāpēc Salesforce kā ziņots Šī gada sākumā samazināja 1000 darba vietu.
Runājot par klientiem, Salesforce tagad pārdod aģentu, AI sistēmu, lai atbildētu uz klientu atbalsta pieprasījumiem. Pēc tam, kad kļuvis pieejams oktobrī, AgentForce piegādāja 100 miljonus ASV dolāru gada ieņēmumos, Benioff sacīja analītiķiem par konferences zvanu maijā.
“Tas nav pietiekami nozīmīgs, lai pārceltu adatu šajā biznesā, ņemot vērā mērogu,” sacīja Maikls Turrins, Wells Fargo analītiķis, kuram ir ieteikums par Salesforce akcijām.
Cerība ir tāda, ka klienti galu galā maksā vairāk par Agentforce, nevis par pakalpojumu mākoni, sacīja Turrins.
Liela atšķirība Oracle ir tā, ka tā ir viena no agrīnajiem AI uzplaukuma saņēmējiem. Pazīstams galvenokārt ar savu datu bāzes programmatūru, kas atrodas lielos uzņēmumos un valdības aģentūrās, Oracle ir iezīmējis mākoņu infrastruktūras saistības no Openai un Musk’s XAI.
AgentForce varētu būt Salesforce logs uz AI biznesu, ja tas iegūst vilci.
“Es domāju, ka ir bijusi liela neapmierinātība ar Salesforce akciju sniegumu, tāpēc es domāju, ka mēs atrodamies vietā, kur investori mēģina izdomāt, vai šeit ir iespēja nedaudz atsitīties,” sacīja Turrins.
Meklē divciparu izaugsmi
Investori arī vēlas uzlabot pašreizējās atlikušās darbības saistības pastāvīgā valūtā, kas ir paredzamais ieņēmumu rādītājs nākamajā gadā. Maijā operatīvā vadītāja Robina Vašingtona sacīja, ka viņa sagaida, ka šis skaits būs 9% augusta ceturksnī.
“Jo ilgāk, kad metrika paliek virs 10%, jo pārliecinātāki investori ir tas, ka šis bizness vismaz nākamajā gadā var uzturēt 10% izaugsmes profilu,” sacīja Turrins.
Analītiķi sagaida, ka ieņēmumu pieaugums ļoti nedaudz palielināsies fiskālajā trešajā ceturksnī, un vienprātības aplēses pašlaik ir 9%, liecina LSEG.
Salesforce atteicās komentēt.
Paplašināšana varētu rasties no ārpuses. Maijā Salesforce piekrita iegādāties datu pārvaldības uzņēmumu Informatica par 8 miljardiem USD. Tas ir līdz šim lielākais Salesforce darījums kopš 27,1 miljarda dolāru pirkuma 2021. gadā. Pagaidām Salesforce nebija iztērējis vairāk nekā 2,5 miljardus USD M&A, kas iepriekšējos gados ir bijis galvenais izaugsmes virzītājspēks.
2022. gada beigās aktīvistu investori sāka doties pēc Salesforce, neapmierināti ar Benioff augsto izmaksu iegādi, uzņēmuma nepietiekamajiem akcijām un tā paplašināto darbaspēku. Aktīvisti sāka uzbudināt par labvēlīgāku pārdošanas un peļņas sajaukumu, un Salesforce reaģēja, paplašinot malas ātrāk, nekā bija plānots.
Viens no galvenajiem iniciatoriem – labā borta vērtība – ir atpakaļ vairāk. Otrajā ceturksnī firma, kas pirmo reizi nopirka Salesforce akciju 2022. gadā, palielināja savu līdzdalību par 47%, saskaņā ar a dokumentsApvidū 2024. gada oktobrī Starboard Džefs Smits izteica komplimentu Salesforce rentabilitātes uzlabojumiem, guess sacīja, ka joprojām uzskata, ka “ir vēl daudz ko darīt”.
Vulcan Worth Companions ir Salesforce akcionārs, kas ir apmierināts ar programmatūras uzņēmuma plāniem. Pēc 2020. gada līdzdalības uzņemšanas Vulcan otrajā ceturksnī pievienoja 345 000 akciju, palielinot tās kopējo līdzdalību līdz 300 miljoniem USD.
“Lieta, uz kuru mēs koncentrējamies, ir biznesa vērtība uz vienu akciju,” sacīja Stefans Simmonss, firmas portfeļa pārvaldnieks. “Tas turpina augt. Nav nekā tāda, ko mēs redzam, ka teikts, ka šis uzņēmums drīzumā dodas promenade.”
Analītiķi sagaida, ka peļņa uz vienu akciju palielināsies līdz USD 2,78 par pēdējo ceturksni, salīdzinot ar 2,56 USD gadu iepriekš, vēsta LSEG.
Vulcan pārdeva savas Oracle akcijas 2020. gadā, izlaižot sekojošo stāvo ralliju. Simmons teica, ka viņš atkal nopirks, ja akcijas tiks atlaistas.
“Smieklīgi, kā viss notiek apkārt un nāk apkārt,” sacīja Simmons. “Benioffs sāk Salesforce kā mākoņa vietējās uzņēmuma uzņēmums, un Lerijs ir Oracle, mēģinot pāriet savus klientus uz mākoni.”
KOREKCIJA: Iepriekšējās dienās Lerijs Elisons vadīja Marku Beniofu. Iepriekšējā šī raksta versija nepareizi raksturoja viņu profesionālās attiecības.
