Cilvēki staigā pa Ņujorkas biržu 2025. gada 4. aprīlī.
Spensers Plats | Getty Pictures
Ar kapitālu, kas ir grūtāks, privātā kapitāla giganti un investīciju bankas rīko globālu cīņu par talantiem, jo darījumu veidošanas aktivitātes izraisa atveseļošanos.
Privātā kapitāla vervēšana paātrinājās 2025. gada pirmajā pusē, ko vadīja līdzekļu vākšana, investoru attiecības un mārketinga lomas, teikts nesenajā Magellan Advisory Companions ziņojumā. Plašāka investīciju īre arī atgūtās pēc divu gadu iesaldēšanas vai palēnināšanās.
Šī īrējošā jautrība notiek pēc tam, kad privātā kapitāla nozare pēdējos gados palika iestrēdzis līdzdalības modelī, jo pieaugošās procentu likmes un tirgus nepastāvība lika bremzēt darījumu veidošanu. Fondu pārvaldītājiem tika atstāts paplašināts uzņēmumu cauruļvads, kurus viņi nevarēja pārdot, un tika atlikti izejoši.
2025. gada pirmajā ceturksnī pieauga izpirkšanas aktivitāte, guess nākamajā ceturksnī impulss ātri izbalēja, kad tarifu turbulence nemierināja investorus un apstājās darījumu cauruļvadi, liecina Bains un uzņēmumsApvidū Globālā izpirkšanas darījuma vērtība aprīlī bija par 24% zemāka nekā vidējais rādītājs pirmajā ceturksnī, guess darījumu skaits samazinājās par 22%, liecina Baina analīze.
“Kamēr darījumu plūsma ir cikliska, nepieciešamība nodrošināt kapitālu ir pastāvīga – uzņēmumi iegulda pirms līknes,” sacīja Globālā izpilddirektora personāla atlases firmas Jensen Companions dibinātājs un izpilddirektors Saša Jensena.
Līdzekļu vākšanas izplatīšanas komandas ir “galvenā izdzīvošanas” pašreizējā ierobežotā, ierobežotā partneru likviditātes vidē, sacīja Jensens. LP likviditāte attiecas uz svaiga kapitāla daudzumu, kas ir ierobežots partneris – ieskaitot pensiju fondus, suverēnus bagātības fondus, ģimenes birojus vai indivīdus ar lielu neto vērtību – ir pieejami, lai apņemtu jaunus līdzekļus.
“Firmas priecājas par līdzekļu vākšanas talantu pārmaksu,” sacīja Kristofers Connors, neatkarīgs aktīvu pārvaldības firmu konsultants. “Tas var būt lieli izdevumi firmai, guess attiecībā uz to, cik lielus ieņēmumus šie cilvēki varētu ienest, tas ir labs akts firmai.”
Kaut arī līdzekļu vākšana ir bijusi izaicinoša, daudzas lielas ASV firmas joprojām sēž gandrīz USD 1 triljonos neizmantotā kapitālā, kas pazīstama arī kā sausais pulveris, atzīmēja Pitchbook Kyle Walters. Un, cerot uz likmju samazināšanu, šie firmas sevi pozicionē uz atsitienu ar dziļākiem talanta soliem, viņš atzīmēja.
Globālais talants satver
Tā kā globālās investīciju firmas novirza vairāk resursu tirgū, lai brauktu ar darījumu un pieaugošajiem aktīviem, privātā kapitāla behemots Tiek ziņots, ka Apollo Japānā palielina savu pēdu un izīrēšana savā Āzijas bagātības grupā.
Līdzīgi Warburg Pincus un Carlyle arī palielina savu klātbūtni Japānā, izmantojot jaunus darbiniekus, jo valsts parādās kā viena no nedaudzajām spilgtajām tirdzniecības vietām.
Ārpus Japānas nozares eksperti, ar kuriem CNBC runāja, atzīmēja, ka algojošais sprādziens samazinās visos reģionos. Dienvidaustrumu Āzija un Indija arī redzēja, kā īrēja jaunus birojus, kas atvērti Singapūrā un Mumbajā, atzīmēja Magellan Advisory Companions.
Neskatoties uz politikas neskaidrībām Vašingtonā, kopējā darbā pieņemšana Ziemeļamerikā ir pārsniegusi 2022. un 2023. gada vidu, un daudzi ASV megafundu un izaugsmes akciju firmas intervē pirmā gada analītiķus par 2026. gada sākuma datumiem.
“Tas atspoguļo realitāti, ka pieprasījums pēc labākajiem junioru talantiem Ziemeļamerikā nav mazināts; firmas baidās pazust, ja viņi neiesaistās personāla atlases sacensībās,” teikts izpildvaras meklēšanas firmas ziņojumā.
Eiropas privātā kapitāla nozarē ir arī spēcīgāks īrēšanas impulss, kuru pamatā ir makroekonomiskas maiņas, piemēram, ātrumu samazināšanas ciklu sākums. Piemēram, Anglijas banka kopš pagājušā gada augusta ir pazeminājusi likmes piecas reizes, un tas ir gājiens, kas paredzēts darījumu aktivitātēm, izejām, līdzekļu vākšanu un plašāku privāto kapitālu “spararatu”, sacīja Pitchbook Walters.
“Starptautiskā paplašināšanās ir kopīgs pavediens, un ASV uzņēmumi izvēršas Āzijā un otrādi. Līdzīgi, uApvidūKandidsApvidū Privātā kapitāla uzņēmumi bieži vispirms ir vērsti uz UApvidūSApvidū Pirms pārcelšanās uz Āziju, “atzīmēja Kriss Eldridžs, Ziemeļamerikas, Īrijas un Lielbritānijas pieņemšanas darbā izpilddirektors Roberta Valters.
Arī daudzi no šiem uzņēmumiem jau sen ir sākuši vervēt, pat pirms potenciālie darbinieki ir ārpus koledžas, norādot uz pāreju no reaktīvās nomas, viņš piebilda.
Talantu karš?
Tur irVerdzība lai arīVerdzība plaisa starp uzņēmumiem ar mērogu un tiem, kuriem ir mazāka munīcija, lai pārvietotos nozares vētrās.
“Es domāju, ka starp lielākajām firmām ir skaidra bifurkācija [that are multi-strategy]un tiem ir apjomradīti ietaupījumi, kas var atļauties nolīgt, “sacīja Connors.” Tā kā daži no mazākiem uzņēmumiem cīnās ar līdzekļu vākšanu… ļoti nemaz nenoalgo, un daži no tiem sarūk. ”
Tā kā lielas firmas turpina pieņemt darbā, daži no viņiem pat iesaistās talantu karos ar investīciju bankām.
Privātā kapitāla uzņēmumi jau sen ir izkopuši reputāciju par Volstrītas analītiķu baseinu, līdz vietai, kurā investīciju bankām nesen bija jāizveido spēcīgākas robežas.
2025. gada vidū Goldman Sachs un JPMorgan, kā ziņots Ievietoja grūtus jaunus noteikumus, lai ierobežotu malumedniecību privātā kapitāla firmas. JPMorgan brīdināja, ka analītiķi, kuri pieņem turpmākos datētos darba piedāvājumus no privātā kapitāla uzņēmumiem pirms 18 mēnešu pabeigšanas, tiks izbeigti, vienlaikus draudot atlaist tos, kuriem pietrūkst apmācības darba intervijām.
Lai saglabātu talantu, banka no pašreizējiem trim gadiem saīsināja analītiķu līdzdalību līdz 2,5 gadiem. Goldmans tikmēr, Izraisīja ceturkšņa “lojalitātes ķīlu”. pieprasot analītiķiem apstiprināt, ka viņiem nav ārēju piedāvājumu, lai gan atklāšana neizraisīs izbeigšanu.
Junioru līmenī tradicionālo investīciju banku analītiķu cauruļvadu izjauc izmaiņas agrīnā darbā pieņemšanā, sacīja Jensen Companions Jensen.
“Tādas bankas kā Goldman Sachs un JP Morgan ir savilkta mobilitāte un [private equity firms] reaģē, veidojot iekšējās apmācības programmas, “viņa sacīja.
Šie gājieni liek domāt, ka personāla atlases neprāts, kur privātā kapitāla firmas ieslēdzas jaunākajos baņķieros, var kļūt vēl konkurētspējīgāki.
Privātā kapitāla karjerai var būt priekšrocības salīdzinājumā ar investīciju banku, jo pārvadātie procenti-fondu peļņas daļa, kas var ievērojami pārsniegt gada atalgojumu un par kuru tiek uzlikti nodokļi ar zemākām kapitāla pieauguma likmēm, skaidroja Connors.
Kamēr Junior Pay izskatās līdzīgs abās nozarēs, vidējā līmeņa līmeņi, piemēram, vecākie asociētie asociētie un viceprezidenti, parasti sāk saņemt procentus, viņš piebilda. Senioru līmenī starpība ir izteikta: rīkotājdirektors, iespējams, nopelnīt no 1,5 miljoniem līdz 2 miljoniem USD algu un prēmiju, guess, kas saistīti ar fonda veiktspēju, tie varētu laika gaitā nodrošināt 20 miljonus USD līdz 30 miljoniem USD.
“Tas ir nozīmīgs ekonomisks līdzeklis, kas pievilina talantu kosmosā,” viņš teica. “Tas ir ekonomisks līdzeklis, kas vienkārši neeksistē investīciju banku pasaulē, un tas neeksistē tradicionālajā aktīvu pārvaldībā. Tas ir unikāls privāto tirgu nozarei,” viņš teica.
