Daudzās kopienās, kurās ir augsts dabas katastrofu dangers, Volstrītas finansēšanas rīks, kas iegūst popularitāti, ko sauc par katastrofas obligāciju, māju īpašniekiem var atvieglot apdrošināšanas iegūšanu. Ozola salā, Ziemeļkarolīnā, māju īpašnieki, kuri saskaras ar ikgadējo viesuļvētras risku, redz no pirmās puses.
Interese par katastrofas obligācijām rodas kā apdrošināta īpašuma zaudējumi Palielinājās no USD 30 miljardiem 2015. gadā līdz vairāk nekā 110 miljardiem USD 2024. gadā, koriģēts pēc inflācijas, atrada Apdrošināšanas informācijas institūts, guess mājas īpašnieks apdrošināšanas prēmijas Saskaņā ar Amerikas Patērētāju federācijas datiem no 2017. līdz 2022. gadam palielinājās par 40% ātrāk nekā inflācija. Daudzām apdrošināšanas kompānijām ir Kreisais augsta riska tirgusApvidū
Katastrofas saites ir atkarīgas no tā, vai notiek katastrofa. Apdrošināšanas kompānijas sponsorē obligācijas, kuras pēc tam iegādājas investori, parasti institucionālie investori. Ja dabas katastrofa nenotiek, investori saņem atdevi no ieguldījumiem. Wager, ja notiek katastrofa, kas atbilst noteiktiem sliekšņiem, nauda nonāk apdrošināšanas sabiedrībām, lai izmaksātu klientu prasības, un investori zaudē naudu. Katastrofas obligācijas ir labvēlīgas apdrošinātājiem, jo tās padara lielas kapitāla summas pieejamus apdrošināšanas atlīdzību apmaksai. Obligācijas ir pievilcīgas ieguldītājiem, jo katastrofas, kas izraisa apdrošināšanas izmaksas, ir reti sastopamas.
Katastrofas saites aptver plašu katastrofu klāstu, ieskaitot zemestrīces, viesuļvētras, ugunsgrēkus, viesuļvētras un pandēmijas. Wager lielākajai daļai katastrofu obligāciju ir īpašas prasības katastrofas pakāpei, pirms tās tiek “aktivizētas”, lai izmaksātu apdrošināšanas sabiedrībām. Piemēram, viesuļvētrām var būt nepieciešama, lai sasniegtu noteiktu intensitātes kategoriju, un plūdiem var nākties sasniegt noteiktu augstumu, lai ieguldītāji zaudētu naudu. Daudzas katastrofas obligācijas prasa arī noteiktu finansiālu zaudējumu summu, pirms tās sāk maksāt.
Ozola salā katastrofas obligācija, ko sponsorē Ziemeļkarolīnas apdrošināšanas parakstīšanas asociācija, palīdz finansēt apdrošināšanu un viesuļvētras noturības projektus. Viens no šādiem projektiem ir paredzēts vietējam iedzīvotājam Paige Morgan’s House, uzstādot stiprinātu jumtu, kas paredzēts izturēt viesuļvētras un citus ārkārtējus laika apstākļus.
“Ja jūs neesat gatavs kaut kam līdzīgam, jūs uzņematies milzīgu risku,” viņa stāstīja CBS Information. “Esmu redzējis, kā ģimenes zaudē visu māju, visu tajā esošo, ar šīm pēdējām vētrām”.
Katastrofu obligāciju izmantošana, lai finansētu laika apstākļu noturības uzlabošanu, ir jauns nozares modelis. NCIUA izpilddirektore Džina Hardija pievienoja noteikumu sava uzņēmuma obligācijai, lai, gūstot peļņu no ieguldītājiem, daži no viņu ieņēmumiem tiek novirzīti laika apstākļu noturības finansēšanai, piemēram, tie, kas atrodas Morgana mājās.
“Kad jūs uzliekat nocietinātu jumtu, tas samazina jūsu zaudējumu varbūtību par 62%, tāpēc, jo nocietinātākie jumti mēs varam saņemt, jo mazāk apgalvojumu mums ir,” viņa sacīja.
NCIUA katastrofas obligācijas ir kļuvušas par svarīgu sastāvdaļu, lai pārliecinātos, ka apdrošināšana ir pieejama saviem klientiem. NCIUA ir Ziemeļkarolīnas pagājušā kūrorta apdrošinātājs un kopš 2009. gada ir sponsorējis katastrofas obligācijas. Viņu katastrofas saites nekad nav iedarbinātas, guess, ja kādreiz notiktu smaga katastrofa, finansējums būtu būtisks.
“Ja jums ir Katrīna, kas notiek, vai kaķis. Pieci, kas sasniedz Ziemeļkarolīnu, mums ir jābūt pietiekami daudz finansējuma, lai varētu samaksāt prasības, un tāpēc mēs dodamies uz pasaules tirgiem, lai iegūtu šo finansējumu,” Hardijs sacīja CBS Information. “Katastrofas obligācijas ir veids, kā panākt, lai investori nodrošinātu papildu aizsardzību Ziemeļkarolīnas pilsoņiem.”
Katastrofas obligāciju investoriem obligāciju izvēle un ieguldījumu riska aprēķināšana ir kļuvusi par zinātni. Aprīlī King Ridge Capital Advisors uzsāka katastrofas obligāciju biržā tirgotu fondu. ETF ir pirmais veids, kā sabiedrībai ieguldīt katastrofas obligācijās, kuras iepriekš bija tirgojušas tikai ar institucionālajiem investoriem.
Vijay Manghnani, King Ridge Capital Advisors vadošajam partnerim, ir doktora grāds okeanogrāfijā un meteoroloģijā, un viņš izmanto savu zinātnisko fonu, lai palīdzētu noteikt, kuras katastrofas obligācijas iederas King Ridge Capital Advisors portfelī.
“Kad mēs skatāmies uz viesuļvētras risku, mēs faktiski studējam viesuļvētras risku pēdējos 150 gadus. Mēs izvelkam datus, mēs veidojam modeļus, kas ne tikai ņem vērā to, guess arī faktiski ceram uz priekšu, mēs tam radām klimata pārmaiņu risku,” viņš stāstīja CBS Information.
Ja katastrofas obligācija izraisa firmas toleranci pret risku, viņi iegulda.
Katastrofas saites pēdējos gados ir labi darbojušās. 2024. gadā katastrofas obligāciju tirgus iesniedza 17% atdevi, liecina Šveices re.
Investoriem galvenais ieguvums ir tas, ka katastrofas obligāciju atdeve nav saistīta ar tirgu, un tāpēc ekonomikas satricinājumi to neietekmē. Šī teorija tika pārbaudīta šī gada sākumā, kad Baltais nams iekasēja tarifus.
“Mēs sākām savu ETF 1. aprīlī, kas bija dienu pirms tarifu ieviešanas, un aprīļa mēnesī mēs bijām viens no nedaudzajiem vērtspapīriem, kas faktiski guva peļņu,” sacīja Manghnani.
