Brīdinājumi Akciju cenas “priekšā sev priekšā” pirms peļņas pārskatiem

Ja 2025. gads mums līdz šim kaut ko ir iemācījis, tas ir tas, ka nekas nav pārliecināts, guess nenoteiktība, ar tarifu draudiem, kas mainās dienā, un procentu likmju lēmumi, kas izaicina tirgus prognozes.

Tas nosaka nestabilu fonu Biannual Firm peļņas pārskatu sezonai, kur ASX sarakstā iekļautie uzņēmumi atver savas grāmatas un sniedz ieguldītājiem atjauninājumu par viņu pamatlīnijām.

“Visā valdē vadības komandas atzīs nenoteiktību, ka tarifu politika no [US President] Trumps ir izraisījis, “uzņēmumam sacīja UBS kapitāla stratēģis Ričards Šellbahs.

Neskatoties uz nenoteiktību dažu pēdējo mēnešu laikā, Šellbaha kungs atzīmēja, ka “kapitāla tirgi to lielā mērā ir paraustījuši”.

“Viņi ir sasnieguši visu laiku augstāko līmeni Austrālijā un ASV, neskatoties uz šo ilgstošo mākoni, taču vadības komandas tur noteikti izturēs piesardzīgu toni.

Tarifu nenoteiktība ietekmēs tās nozares un uzņēmumus ar pakļaušanu ASV, kas ietver veselības aprūpes, celtniecības un atpūtas nozares daļas, sacīja Šellbahs.

“Tas, ko mēs redzēsim līdz augusta rezultātiem, ir tas, ka uzņēmumu vadības komandas runā ar faktu, ka tā joprojām ir grūta darbības vide.

Tirgus dalībnieki līdz šim bija plaši prognozējuši turpmāku procentu likmju atvieglojumus, pirms Rezerves banka jūlijā nepiedzīvoja cerības ar savu lēmumu “aizturēt”, aizkavējot zemāku aizņēmumu izmaksu palielinājumu.

“Tāpēc analītiķu kopiena, visticamāk, vēl vairāk izvirzīs savus ienākumu atgūšanas stāstus,” sacīja Šellbahs.

NAB SMSF direktors un investoru uzvedības direktors Gemma Dale sacīja, ka tirgus vērotāji meklē ienākumu pieaugumu, lai panāktu akciju cenas.

Lai gan Dale kundze uzskatīja, ka “tarifiem būs milzīga ietekme uz analītiķu pārskatiem un to, kā viņi domā par daudzu uzņēmumu perspektīvām”, portfeļa pārvaldnieks Jun Bei Liu apgalvoja, ka lielākajai daļai uzņēmumu ASV tarifu ietekme nebūs tik nozīmīga.

“Kopējā ietekme uz Austrālijas korporācijām nav tik liela, tomēr ir arī daži atsevišķi uzņēmumi, kas tiks tieši ietekmēti,” sacīja Lui kundze, investīciju pārvaldības uzņēmuma Ten Cap līdzdibinātāja.

“Piemēram, tāds uzņēmums kā Ansell vai uzņēmums, piemēram, Breville, kur viņi ražo šos produktus tarifu skartajās valstīs.”

Inflācija, procentu likmes, dzīves izmaksas

Analītiķi ir prognozējuši dzīves izmaksu izmaksas un jūlijā pārsteiguma likmes likmes samazināšanai, jo īpaši uzņēmumiem, kas pakļauti mājsaimniecību izdevumiem.

“Patērētāju telpa atrodas uz aizmugures, veselības aprūpes [companies] ir grūtā telpā, un pat finanšu ienākumu pieaugums ir bijis salīdzinoši lēns, “sacīja Šellbahs.

Tā rezultātā viņš sagaida, ka peļņa lielākoties būs maiga.

“Kad jūs apskatīsit ASX 200 indeksu, paredzams, ka peļņa samazināsies par aptuveni 2 procentiem šajā finanšu gadā.

“Pārsteidzoši, ka to virza resursi.

Preču cenas ir pakļautas spiedienam, un Brent jēlnaftas ir samazinājušies par aptuveni 10 procentiem pēdējo 12 mēnešu laikā un tajā pašā laika posmā dzelzs rūda ir 4 procenti.

Tiek prognozēts, ka būs daži spilgti plankumi, piemēram, tehnoloģiju nozare.

“Līdzīgi, ar sakaru pakalpojumu nozari – jo īpaši tiešsaistē klasificēti krājumi ..”

Dale kundze atzīmēja, ka daži galvenie krājumi patērētāju telpā ir pārspējuši, neskatoties uz procentu likmi un lejupslīdi uz vienu iedzīvotāju, spiedienu uz patērētājiem.

“Wesfarmers [owner of Kmart and Bunnings] Pēdējo 12 mēnešu laikā uzstājās ļoti stingri, “viņa sacīja, izceļot arī JB Hello-Fi akcijas.

“Labs šī rezultāta daļa pēdējo 12 mēnešu laikā ir fakts, ka analītiķi un investori gaidīja patiešām sliktu sniegumu.

Visas acis uz CBA ar “pulsācijas” potenciālu

Īpaša uzmanība tiks pievērsta Sadraudzības bankai, lielāko ASX uzņēmumu.

Dale kundze to raksturoja kā “visnozīmīgāko numuru” sezonā pēc tam, kad CBA akcijas pēdējā gada laikā ir palielinājušās gandrīz par 40 procentiem.

“Tas ir vairāk nekā 10 procenti no tirgus, un tas tiek darbināts tik neticami grūti – mazāk tā kā pēdējā laikā -, guess tā sniegums vairāk nekā 12 līdz 18 mēnešus ir bijis tik ārkārtējs, un tā ir tik satriecoša vidusmēra portfeļa daļa.”

“Jūs skatāties uz to, kas šobrīd ir visdārgākā banka pasaulē pēc vēsturiskiem standartiem, pēc vienaudžu relatīvajiem standartiem,” sacīja Dale kundze.

Desmit CAP MS Liu arī uzsvēra banku spēcīgo sniegumu šogad, izteikti pretstatā resursu nozarei.

“Aptuveni pēdējo 12 mēnešu laikā resursi, kas ir liela daļa no mūsu indeksa, ir nepietiekami veikuši bankas par milzīgu summu.

“Izrāde ir bijusi tik ekstrēma starp abām sektoriem, kur bankas ir palielinājušās diezgan ievērojami, turpretī resursi ir sabrukuši, daļēji tarifu ietekmes dēļ un daļēji Ķīnas izaugsme ir nedaudz sarūgtināta.”

Guess šajā ziņošanas sezonā rezultāti būtu mīkstināti banku sektorā, norāda Liu kundze.

“Mēs redzam nelielu spiedienu, mēs redzam ieņēmumus mazliet sarūgtinošu, kā arī, kas ir vissvarīgākais, kapitāla atgriešanās no bankām būs mazāka nekā tā, kas tā bija agrāk.

Optimisms par perspektīvu ASX firmām

Neskatoties uz neskaidrībām, ar kurām saskaras korporatīvā Austrālija un uzņēmumi visā pasaulē, nākotnes gada perspektīvas tiek prognozētas kā optimistiskākas.

“Tas, uz ko mazumtirgotāji norādīs, ir… cerībām uz turpmāku procentu likmju samazināšanu vajadzētu būt viņu aktivitātes līmenim,” sacīja UBS kungs Šellbahs.

Liu kundze sacīja, ka viņa sagaida, ka vairāk naudas atgriezīsies Austrālijas akciju tirgū nākamajā gadā, jo investori jūtas arvien pārliecinātāki.

“Šī būs interesanta ziņošanas sezona, jo tā, iespējams, būs Austrālijas ekonomiskās aktivitātes dibens, iespējams, viens no pēdējiem sliktajiem rezultātiem, ja vēlaties, jo, gaidot, lietām vajadzētu kļūt labākām,” viņa stāstīja biznesam.