Globālā nedēļa priekšā: laipni gaidīti septembrī, Volstrītas vismazāk mīlētajā mēnesī

Septembris tirgos ir nedaudz kā pirmdienas rīts; Neviens to negaida, un tas parasti ievēro savu reputāciju.

Augusts deva ieguldītājiem daudz, lai uzmundrinātu, wager vēsture saka, ka septembris mēdz būt gada sliktākais mēnesis krājumiem.

Līdz S&P 500 Augusta beigās sasniedza svaigu rekordu, papildinot 6500, wager Dow Jones Arī pieskārās jaunām virsotnēm. Pāri Atlantijas okeānam, Stoxx Europe 600 Kopš februāra reģistrēja savu pirmo divu mēnešu uzvaru sēriju.

Wager septembra spektrs ir liels. Tradicionāli Dow, S&P 500 un Nasdaq Composite visi septembrī pēc gada sliktākais mēnesi pēc gada Dow Jones datiApvidū

No nozares viedokļa tā ir jaukta aina, it īpaši Eiropā. Divas trešdaļas no trešās ceturkšņa-korporatīvo ienākumu virzīšana visā kontinentā un pastāvīgā globālā makro nenoteiktība-ir skaidri uzvarētāji un zaudētāji.

Lielākais ieguvējs? Eiropas banku sektors. Akcijas skāra viņu augstākais līmenis Kopš 2008. gada finanšu krīzes augusta sākumā, jo pozitīvi ienākumi un vairāk sarunu par darījumiem telpā turpināja palielināt izaugsmi.

Vācijas Commerzbank ir paaugstinājis maksu augstāku, un akcijas papildina jau tā iespaidīgo sniegumu pirmajā puslaikā, vairāk nekā par 100% līdz šim.

Negatīvi, plašsaziņas līdzekļu krājumi pēdējo divu mēnešu laikā ir smagi skārti – par vairāk nekā 8% samazināšanos – ar bažām par AI ietekmi, kas skar vairākus lielos Eiropas spēlētājus. Reklāmas grupa Wpp bija nozares vissliktākais izpildītājs, kas slīdēja, kā ziņoja a 71% peļņas kritums pirms nodokļu nomaksas Pirmajā puslaikā un samazināja pilna gada perspektīvu.

Septembrī un nākamajā gadā daži tirgus dalībnieki ir pozitīvi. “Mēs uzskatām, ka kapitāla vēršu tirgus paliks neskarts. Mūsu bāzes gadījumā mēs sagaidām ekonomisku mīksto nosēšanos, stabilus korporatīvos ienākumus un zemākas procentu likmes, lai atbalstītu tirgus nākamo 12 mēnešu laikā,” paziņojumā sacīja UBS globālās bagātības pārvaldības galvenais ieguldījumu inspektors Marks Heefele.

Citi ir piesardzīgāki. Ey-Parthenon galvenais ekonomists Gregorijs Daco saka, ka ASV ekonomika “izrāda noturību, wager tā ir pakļauta pieaugošam spiedienam. Kamēr ASV ekonomika pieauga ar spēcīgu gada likmi 3,0% 2025. gada 2. ceturksnī, spēks lielā mērā bija mirāža, atspoguļojot asu importa samazināšanos pēc tam, kad uzņēmumi paātrināja pirkumus, reaģējot uz tarifiem gada laikā.”

Raugoties nākotnē, nesenais Barclays ziņojums paredzēts otrajā puslaikā palēnināšanās, wager ASV un Eiropas ekonomikas izaugsmes atsitiens 2026. gadā, sakot, ka “tirgi pāries no reaģēšanas uz tarifu un ASV nodokļu rēķina dvīņu tēmām”.

Tā kā tirgus veidotāji un investori atgriežas no vasaras brīvdienām, lai līdzsvarotu savus portfeļus, būs daži galvenie mirkļi, uz kuriem jāuzmanās, ieskaitot: