Prezidents Trumps saka, ka viņš vēlas demokratizēt pensiju, ļaujot 401 (okay) s investēt tā dēvētajās alternatīvās investīcijās vai stratēģijās ārpus akcijām un citām tradicionālām ieguldījumiem, piemēram, privāto kapitālu un kriptovalūtas.
Izpildu rīkojums, ko ceturtdien parakstīja Trump kungs, atvērs durvis uz augstāka riska ieguldījumiem, kas nolaižas jūsu 401 (okay). Tas varētu arī potenciāli kalpot par spēles mainītāju 5 triljonu ASV dolāru privātā kapitāla nozarē, kas gadiem ilgi ir vēlējusies piekļūt Amerikas pensionēšanās plāniem.
Pārcelšanās ir potenciāls satricināt parasti sniegto ieguldījumu izvēles izvēli, kas darbiniekiem nodrošina, izmantojot viņu darba devēja sponsorēto definētu kontribūtu plānus, kas ietver 401 (okay) un 403 (b) s, pēdējie ir vērsti uz skolotājiem. Izmaiņas varētu patikt dažiem noguldītājiem, ņemot vērā, ka alternatīvas investīcijas var nodrošināt aizsardzību pret tirgus svārstībām, vienlaikus nodrošinot arī lielas atdeves potenciālu. Guess eksperti saka, ka ir vairākas nozvejas, kas jāapzinās.
Alternatīvas investīcijas, piemēram, privātais kapitāls un kriptovalūtas, “ir nobriedušas spēcīgas veiktspējas aktīvu klasē, kas sniedz izcilu ilgtermiņa atdevi, tāpēc šī ir laba ziņa amerikāņiem,” Simons Tangs, AccelEx, privātā tirgu speciālists, vadītājs, sacīja e-pastā.
Guess ir brīdinājumi, saka eksperti. Pirmkārt, dažiem alternatīviem ieguldījumiem ir augstāks riska profili nekā tradicionālās aktīvu nodarbības, un tās ikdienas laikā piedāvā mazāku pārredzamību par to sniegumu. Nav arī skaidrs, vai darba devēji vēlēsies piedāvāt šādus ieguldījumus, ņemot vērā riskus.
Lūk, ko zināt.
Ko mainās izpildraksts apmēram 401 (okay) s?
Prezidenta rīkojums uzdod Darba departamentam un citām aģentūrām no jauna definēt to, kas tiks uzskatīts par kvalificētu aktīvu 401 (k) pensionēšanās noteikumi.
Amerikāņu pensionēšanās plānus regulē 1974. gada Likums par darbinieku pensijas ienākumu drošību – likumu, kas labāk pazīstams kā ERISAApvidū Saskaņā ar šo regulu darba devējiem ir jāpiedāvā pensijas iespējas, kas ir viņu darbinieku, nevis Volstrītas, interesēs.
Lielāko daļu amerikāņu pensionēšanās plānu veido akciju un obligāciju ieguldījumi, un daudz mazākā mērā skaidrā naudā un smagi tirgotās preces, piemēram, zelts.
Darbinieki joprojām varētu ierobežot savus ieguldījumus tradicionālajiem aktīviem, piemēram, akcijām un obligācijām, un arī varētu atteikties no jaunu alternatīvu stratēģiju pievienošanas saviem portfeļiem.
Kad šīs izmaiņas varēja stāties spēkā?
Tas nav skaidrs, wager, visticamāk, būs nepieciešami mēneši vai pat ilgāk, ņemot vērā ERISA sarežģītību.
Pēc tam, kad Darba departaments sniedz jaunus norādījumus, būs nepieciešams laiks, lai lielie pensiju plāna uzņēmumi, piemēram, Constancy un Vanguard, izstrādā atbilstošus līdzekļus darba devējiem.
Darba devējiem, iespējams, būs nepieciešams arī laiks, lai pārskatītu savas pensijas plāna iespējas, tāpēc var paiet vairāki gadi, līdz kriptogrāfija un privātais kapitāls kļūst par galvenajiem ieguldījumiem atsevišķos pensionēšanās plānos. Cits jautājums ir tas, vai darba devēji un viņu darbinieki izvēlēsies ieguldīt šajās aktīvu klasēs, piebilda eksperti.
“Kamēr aktīvu pārvaldītāji siekalās par ideju pieskarties daļai no 12,5 triljonu dolāru noteiktajiem ieguldījuma aktīviem, mēs uzskatām, ka adopcija būs lēna izmaksu, caurspīdīguma un sarežģītības dēļ,” sacīja Pitchbook analītiķi ziņojumā, kas rakstīts, lai sniegtu analīzi par dažiem Trumpa kunga kārtības aspektiem.
Cik riskanti ir šie ieguldījumi?
Visiem ieguldījumiem ir dangers, wager alternatīvas aktīvu nodarbības ir saistītas ar papildu nepilnībām, kas palielina to nepastāvības potenciālu. Piemēram, privātais kapitāls iegulda uzņēmumos, kas netiek publiski tirgoti, kas ikdienā apgrūtina to, vai ieguldījums ir palielinājies, uz leju vai uz sāniem.
“Runājot par ieguldījumiem akcijās, mazumtirdzniecības investori tiek izmantoti tūlītējai cenu noteikšanai, tīriem datiem un ikdienas veiktspējas atjauninājumiem,” sacīja Tangs. “Privātie tirgi ir atšķirīga ballīšu spēle. Nav reāllaika informācijas, nav biļetes un standartizācijas, tikai sadrumstaloti dokumenti un nestrukturēti formāti.”
Kriptovalūtām no savas puses var būt lielāka caurspīdīguma noteikšana, taču tās var būt arī ārkārtīgi nepastāvīgas, ar lielām vērtēšanas maiņām katru dienu. Tomēr kriptovalūtas ir kļuvušas arvien populārākas – apmēram 1 no 4 cilvēkiem, kas iegulda kriptonauda, saskaņā ar uz drošību.org.
Vai alternatīvās investīcijas pārspēj akcijas un obligācijas?
Alternatīvas investīcijas var pārspēt akcijas un obligācijas, taču garantijas nav.
Piemēram, Bitcoin pagājušajā gadā pieauga par 135%, salīdzinot ar S&P 500 pieaugumu par 24%. Guess 2022. gadā tas bija cits stāsts, Bitcoin samazinājās par 65%, wager S&P 500 zaudēja 19%, viena analīze izrādes.
Tikmēr privātā kapitāla ieguldījumi 10 gadu laikā atdeva 13,5%, pārsniedzot 9,7% atdevi akcijām un 1,9% obligācijām tajā pašā laika posmā, liecina nesenais nesenais izpētītApvidū
Kaut arī lielizmēra ieguvumu potenciāls var patikt dažiem investoriem, alternatīvām investīcijām ir tendence arī veikt lielākas izmaksas, piemēram, Fondu pārvaldītājiem, kas var atgūt atdevi.
“Augstākas izmaksas rodas no tā, ka, lai arī jūs varat tirgot krājumus par penss, tas prasa ceļošanu, sarunas, likumīgu darbu un daudz ko citu, lai pirktu un darbotos privāts uzņēmums. Šīs izmaksas parasti tiek nodotas ieguldītājiem,” sacīja Pitchbook.
