Divi NVIDIA Klienti veidoja 39% no NVIDIA ieņēmumiem tā jūlija ceturksnī, uzņēmums atklāja finanšu laikā dokuments Trešdien radot bažas par mikroshēmas klientu koncentrāciju.
“Klients” veido 23% no kopējiem ieņēmumiem, un “klients B” veidoja 16% no kopējiem ieņēmumiem, liecina uzņēmuma otrā ceturkšņa iesniegšana Vērtspapīru un biržu komisijā.
Tas ir lielāks nekā tajā pašā ceturksnī pirms gada, kad NVIDIA divi labākie klienti veidoja 14% un 11% no pārdošanas apjoma, liecina iesniegums.
Uzņēmums regulāri publicē informāciju reizi ceturksnī par saviem labākajiem klientiem, taču atklāšana šonedēļ veicina atjaunotas debates par to, vai NVIDIA sprādzienbīstamo izaugsmi virza nedaudz lielu mākoņu pakalpojumu sniedzēju, piemēram, MicrosoftVerdzība AmazoneVerdzība Google un OrākulsApvidū
NVIDIA Finance Chief Colette Kress trešdienas paziņojumā sacīja, ka “lieli mākoņu pakalpojumu sniedzēji” veido apmēram 50% no uzņēmuma datu centra ieņēmumiem. Tas ir svarīgi, jo datu centra bizness otrajā ceturksnī veidoja 88% no NVIDIA kopējiem ieņēmumiem.
“Mēs esam pieredzējuši periodus, kad mēs saņemam ievērojamu mūsu ieņēmumu summu no ierobežota skaita klientu, un šī tendence var turpināties,” iesniegumā rakstīja Nvidia.
Arvien vairāk analītiķi meklē šīs mākoņa kapitāla izdevumu izdevumu saistības, lai modelētu NVIDIA izaugsmi nākotnē.
“Mēs redzam ierobežotu vietu turpmākai ienākumu augšupvērstajai vai akciju cenu katalizatoram tuvākajā laikā, ja vien 2026. gadā mums nav palielinoša skaidrība par otrādi [cloud service provider] Capex cerības, “ceturtdien piezīmē rakstīja HSBC analītiķis Frenks Lī. Viņam ir akciju turēšanas reitings.
Wager NVIDIA klients A un klients B ne vienmēr ir mākoņu pakalpojumu sniedzēji. Tas ir mazliet noslēpums, un NVIDIA pārstāvis atteicās dalīties ar klienta A un klienta B identitāti B.
Savā iesniegumā Nvidia saka, ka tai ir gan “tiešie klienti”, gan “netieši klienti”. Klients A un klients B ir uzskaitīti kā “tiešie klienti”.
Tiešie klienti nav Nvidia mikroshēmu gala lietotāji. Viņi ir uzņēmumi, kas pērk mikroshēmas, lai izveidotu pilnīgas sistēmas vai shēmas plates, kuras viņi pēc tam pārdod datu centriem, mākoņu pakalpojumu sniedzējiem un tiešajiem lietotājiem. Daži no šiem tiešajiem klientiem ir oriģinālie dizaina ražotāji vai oriģinālo aprīkojuma ražotāji, piemēram, Foxconn vai Quanta. Citi ir izplatītāji vai sistēmas integratori, piemēram, Dell.
Tikmēr netiešie klienti ietver mākoņa pakalpojumu sniedzējus, interneta uzņēmumus un uzņēmumus, kas parasti pērk sistēmas no Nvidia tiešajiem klientiem. NVIDIA saka, ka tā var tikai novērtēt ieņēmumus netiešajiem klientiem, pamatojoties uz pirkuma pasūtījumiem un iekšējiem pārdošanas datiem.
Atšifrēt, ja kāds no šiem mākoņu pakalpojumu sniedzējiem ir Nvidia noslēpumaino klientu, ir grūti, daļēji tāpēc, ka mikroshēmu veidotājam ir jānovērš telpa tiešo un netiešo klientu definīcijās.
Piemēram, NVIDIA iesniegumā rakstīja, ka daži tiešie klienti pērk mikroshēmas, lai izveidotu sistēmas savai lietošanai.
Turklāt NVIDIA atzīmēja, ka divi no tā netiešajiem klientiem katrs veidoja vairāk nekā 10% no kopējiem ieņēmumiem, galvenokārt pērkot sistēmas caur klientiem A un B.
Ieguldot visa tā noslēpumā, NVIDIA sacīja, ka “AI pētniecības un attīstības uzņēmums” ir devis “jēgpilnu” ieņēmumu daudzumu, izmantojot gan tiešos, gan netiešos klientus.
NVIDIA trešdien investoriem sacīja, ka pieprasījums pēc uzņēmuma AI sistēmām joprojām ir augsts ne tikai mākoņu pakalpojumu sniedzēju vidū, guess arī starp citiem klientiem, ieskaitot uzņēmumu pirkšanas sistēmas AI un “neoclouds”, kas ir uzņēmumi, kas uzņem lielākos pakalpojumu sniedzējus ar pakalpojumiem, kas vairāk pielāgoti AI. NVIDIA arī uzskaitīja ārvalstu valdības, sakot, ka tas šogad reģistrēs 20 miljardu dolāru ieņēmumus par “Suverēnas AI”. Visas šīs produktu kategorijas veicina NVIDIA ieņēmumu pieaugumu, Kress sacīja analītiķiem par ienākumu zvanu.
NVIDIA izpilddirektors Jensens Huangs arī sacīja, ka uzņēmumam ir jauna prognoze no USD 3 līdz 4 triljoniem USD AI infrastruktūrā līdz desmitgades beigām. Tajā teikts, ka tas varētu aizņemt apmēram 70% no kopējām izmaksām 50 miljardu dolāru apmērā, kas vērsti uz AI, kas vērsts uz datu centru, ne tikai tā grafikas apstrādes vienībām, guess arī citām mikroshēmām, ko tā pārdod.
Huangs sacīja investoriem, ka nākamajiem pieciem gadiem tas ir saprātīgs mērķis, jo Huangs sacīja, cik daudz hiperskalu tērēja un apņēmās tērēt – 600 miljardus USD šogad. Viņš arī sacīja, ka jaunā veida klienti, piemēram, uzņēmumi vai aizjūras mākoņu pakalpojumu sniedzēji, pievienojas celtniecībai.
“Kā jūs zināt, tikai četru labāko hiperskalu kapex divu gadu laikā ir dubultojies, jo AI revolūcija nonāca pilnā tvaikā,” sacīja Huangs.
Skatīties: NVIDIA koncentrācijas atkarības dangers
