Vorena Bafeta kompānija otrajā ceturksnī ziņoja par mazāk nekā pusi vairāk peļņas, nekā tas prasīja 3,76 miljardu dolāru lielu nobrauktuvi par Krafta Heinzas daļas vērtību, jo šis ikoniskais pārtikas ražotājs uzskata, ka lielā mērā tiek likvidēta apvienošanās, kuru Berkshire Hathaway palīdzēja bankrotēt.
Berkshire paziņoja, ka ceturksnī tā nopelnīja 12,37 miljardus dolāru jeb 8 601 USD par A klases daļu. Tas ir zemāks par USD 30,248 miljardiem jeb 21 122 USD par A klases akciju pirms gada, jo tas šogad reģistrēja daudz mazāku ieguldījumu iegūšanu papīrā.
Berkshire ieņēmumi var mežonīgi šūpoties no ceturkšņa līdz ceturksnim, jo tai ir jāreģistrē sava plašā investīciju portfeļa pašreizējā vērtība, kaut arī tas nepārdod lielāko daļu akciju. Tāpēc Buffett jau sen ir ieteicis investoriem pievērst lielāku uzmanību Berkshire pamatdarbības ieņēmumiem, kas izslēdz šos ieguldījumu ieguvumus. Lai gan pagājušajā gadā Berkshire pārsteidza akcionārus pārdošana Milzīga tās ābolu daļas daļa, kas toreiz palielināja ieguldījumu pieaugumu.
Pēc šī pasākuma Berkshire pamatdarbības ieņēmumi tikai nedaudz samazinājās par 11,16 miljardiem USD jeb 7 759,58 USD par A klases akciju. Tas ir salīdzināms ar USD 11,598 miljardiem jeb 8 072,16 USD par A klases daļu pirms gada. Lielākā daļa Berkshire neskaitāmo uzņēmumu sortimentu – galvenie apdrošinātāji, piemēram, GEICO, BNSF Railroad, komunālo pakalpojumu grupa un ražošanas un mazumtirdzniecības uzņēmumu kolekcija – parasti darbojās labi, neskatoties uz neskaidrību par ekonomiku un prezidenta Trumpa tarifiem.
FactSet Analysis aptaujātie četri analītiķi gaidīja, ka Berkshire ziņos par peļņu uz vienu A klases daļu USD 7 508,10, tāpēc Omaha, Nebraskā bāzētā konglomerāta rezultāti bija priekšā.
Berkshire pieder vairāk nekā 27% no Krafta Heinza krājumiem, un gadiem ilgi tā ir bijusi pārstāvji uzņēmuma valdē. Buffett jau iepriekš ir teicis, ka, viņaprāt, uzņēmuma ikoniskie zīmoli laika gaitā labi darbosies, taču, ņemot vērā tālredzību, viņš pārmaksāja par ieguldījumiem un par zemu novērtēja izaicinājumus, ar kuriem firmas pārtikas produkti saskaras no mazumtirgotājiem un privāto marķējumu produktu izaugsmes.
Šajā pavasarī Berkshire pārstāvji atkāpās no Krafta Heinca valdes īsi pirms uzņēmuma paziņošanas, ka tā pēta stratēģiskās iespējas, kas var ietvert lielu daļu sava zīmolu portfeļa.
Gadu gaitā kopš Berkshire palīdzēja Kraftam iegādāties Heinz 2015. gadā, uzņēmums ir ievainots, mainot patērētāju gaumi un pāreju uz veselīgāku iespēju nekā Krafta galvenā pārstrādāto pārtikas produktu kolekcija.
Bufeta joprojām sēž uz masīvas kaudzes 344,1 miljarda dolāru apmērā skaidrā naudā, lai gan uzņēmuma rezerves nedaudz samazinājās no USD 347,7 miljardiem naudas, ko tā turēja pirmā ceturkšņa beigās. Buffett teica akcionāriem maijā, ka viņš vienkārši neatrod pievilcīgus darījumus uzņēmumiem, kurus viņš saprot.
Buffett pārsteidza akcionārus ikgadējā sanāksmē, kad viņš paziņoja, ka plāno atteikties no izpilddirektora titula Gada beigās un nododiet operācijas Priekšsēdētāja vietnieks Gregs Ābelsguess Buffett paliks priekšsēdētājs.
Berkshire akcionāri varētu būt vīlušies, ka uzņēmums šajā ceturksnī neatpalika nevienu no savām akcijām, kaut arī cena ir samazinājusies vairāk nekā 12% kopš brīža, kad Buffett paziņoja par aiziešanu pensijā.
Daudzi investori cieši vēro Berkshire BNSF Paziņoja par konkurējošo savienību Pacific Pacific Plāns iegādāties Norfolk Southern šīs nedēļas sākumā, lai izveidotu tautas pirmo transkontinentālo dzelzceļu. Spekulācija ir tāda, ka BNSF ir jāveic apvienošanās ar Austrumu dzelzceļa CSX, lai varētu sacensties.
Wager CFRA pētījumu analītiķis Ketija Seiferta sacīja, ka Bufeta stils nav pāriet uz darījumu tikai tāpēc, ka tirgus domā, ka viņam vajadzētu. Gadu desmitos viņš ir uzcēlis Berkshire, atrodot spēcīgus uzņēmumus, kas pārdod mazāk nekā tie ir vērts. CSX tirgojas netālu no tā 52 nedēļu augstuma, sasniedzot 35,01 USD, visu spekulāciju laikā.
“Viņš vēlas to darīt, jo viņš atrada nenovērtētu franšīzi – nevis tāpēc, ka tirgus saka, ka jums ir jādara darījums,” sacīja Seiferts. “Es domāju, ka viens no iemesliem, kāpēc šī nauda nav izvietota, ir tas, ka novērtējumi, kas tiek veikti caur Berkshire M-A-A modeli, mēdz būt pārāk bagāts. Wager, ja ir loģisks gadījums, kas jāizdara, viņi to pieņems.”
Un šķiet, ka BNSF šobrīd klājas labi. Dzelzceļš šajā ceturksnī reģistrēja 19% darbības peļņas pieaugumu par 1,47 miljardiem USD, samazinot izmaksas un piegādājot apmēram par 1% vairāk sūtījumu.
