Šveices valdība ierosina smagus jaunus kapitāla noteikumus lielā triecienā UBS

Šveices valdība piektdien ierosināja stingrus jaunus kapitāla noteikumus, kuriem būtu nepieciešams banku gigants Ubs Pēc tam, kad ir 2023. gada pārņemšanas pretinieku Credit score Suisse, pamatkapitāls turēt papildu 26 miljardus dolāru.

Pasākumi nozīmētu arī to, ka UB būs pilnībā jāgūst labums savās ārvalstu vienībās un potenciāli Veiciet mazāk akciju atpirkšanas.

“Pieaugošās prasības pieaugums ir jāizpilda līdz USD 26 miljardiem CET1 kapitāla, lai AT1 obligāciju turējumi varētu samazināt par aptuveni 8 miljardiem USD,” piektdienas paziņojumā sacīja valdība, atsaucoties uz UBS papildu 1. līmeņa (AT1) obligācijām.

Tāpēc pasākumi ir papildu kapitāla papildu USD 26 miljardi, wager tikai 18 miljardu dolāru vērtība jaunā kapitālā. Tas ir par 2 miljardiem USD zemāks nekā 20 miljardi USD, ko JP Morgan lēš šīs nedēļas sākumā.

Pēc paziņojuma UBS akcijas pieauga par 6% un beidzās ar piektdienas tirdzniecības sesiju par 3,8% augstāku.

Šveices banka kļūs stabilāka un pievilcīgāka tādās jomās kā aktīvu pārvaldīšana, piektdienas preses brīfinga laikā sacīja Šveices finanšu ministre Karina Kellera-Sistera. “Es neticu, ka konkurētspēja tiks traucēta, taču ir taisnība, ka izaugsme ārzemēs kļūs dārgāka,” viņa sacīja Reuters ziņotajā komentāros.

UBS sacīja, ka, lai arī tas atbalsta “principiāli” lielāko daļu piektdien paziņoto normatīvo priekšlikumu, tas stingri nepiekrīt “galējai” kapitāla prasību pieaugumam. Balstoties uz bankas pirmā ceturkšņa rezultātiem, tās CET1 kapitāla attiecība ir no 12,5% līdz 13%-kopā ar iepriekš komunicēto kapitālu-firma paziņoja, ka tam kopumā būs jāsaglabā aptuveni 42 miljardi USD papildu CET1 kapitālā.

Banka saglabāja savu mērķi sasniegt CET1 kapitāla atdevi aptuveni 15% apmērā un arī atkārtoti apstiprināja savu kapitāla deklarācijas nodomus par gadu.

“UBS aktīvi iesaistīsies konsultāciju procesā ar visām attiecīgajām ieinteresētajām personām un veicinās alternatīvu un efektīvu risinājumu novērtēšanu, kas noved pie normatīvo maiņu priekšlikumiem ar saprātīgu izmaksu/ieguvumu iznākumu. UBS novērtēs arī atbilstošus pasākumus, ja un kur iespējams, lai pievērstos negatīvajai ietekmei, ko ekstrēmie noteikumi būtu tā akcionāriem,” teikts banka.

Morningstar vecākais kapitāla analītiķis Johans Šoltzs atzīmēja, ka ziņas ir “tikpat sliktas, cik tās iegūs UBS”.

Banku gigants “tagad var lobēt dažas koncesijas un veikt dažas darbības, lai mazinātu ietekmi, piemēram, augšpusē esošo kapitālu no tā meitasuzņēmumiem”, sacīja Šolts. Viņš piebilda, ka, lai arī sarunas sāksies nekavējoties, UBS tiks veikta ilgstoša fāze, lai izvietotu pasākumus, un tas būs pirmais, ko tas pilnībā piemēros 2034. gadam.

JPMorgan analītiķi, kurus vadīja Kians Abouhossein, arī uzsvēra, ka ilgs sešu līdz astoņu gadu laikā UBS, lai veiktu ieguldījumu atskaitīšanu tās ārvalstu vienībās, ir “pozitīvs” iznākums bankai. Paredzams, ka pabeigšana ap 2027. gadu, JPMorgan sagaida pilnīgu ieviešanu līdz 2033. gadam.

Paredzams, ka UBS radīs apmēram 12 miljardus USD [per annum] Peļņā ar dividendēm aptuveni 3 miljardu dolāru apmērā, kas nozīmē, ka banka līdz 2033. gadam var “izpildīt savu” kapitāla plaisu “un joprojām turpināt atpirkšanu”, sacīja analītiķi.

Šveices Nacionālā banka paziņoja, ka tā atbalsta valdības pasākumus, jo tie “ievērojami stiprinās” UBS noturību.

“Papildus tam, ka tiek samazināta lielas sistemātiski svarīgas bankas iespējamība, piemēram, UBS, kas nonāk finanšu grūtībās, šis pasākums arī palielina bankas telpu manevram, lai stabilizētu sevi krīzē, izmantojot savus centienus. Tas padara mazāk ticamu, ka UBS valdība ir jāizglābj krīzes gadījumā,” SNB sacīja piektdienas paziņojumā.

UBS ir cīnījusies ar stingrāku kapitāla noteikumu spektru kopš valsts otrās lielākās bankas iegūšanas ar samazinātu cenu pēc gadiem ilgas stratēģiskas kļūdas, nepareizas vadības un skandālus Credit score Suisse.

Banku giganta šoka nāve arī aizdedzināja Šveices finanšu regulatoru Finma par tā uztverto ierobežoto bankas uzraudzību un tās iejaukšanās galīgo laiku.

Šveices regulatori apgalvo, ka UBS ir jābūt stingrākām kapitāla prasībām, lai aizsargātu valsts ekonomiku un finanšu sistēmu, ņemot vērā, ka bankas bilance 2023. gadā pārsniedz USD 1,7 triljonus, aptuveni divreiz pārsniedzot prognozēto pagājušā gada Šveices ekonomisko produkciju. UBS uzstāj, ka tas nav “pārāk liels, lai neizdotos” un ka papildu kapitāla prasības, kas noteiktas naudas likvidācijai, ietekmēs bankas konkurētspēju.

Izlaiduma centrā ir aktuālas bažas par UBS spēju buferēt visus iespējamos zaudējumus tās ārvalstu vienībās, kur tai līdz šim bija pienākums atbalstīt 60% no kapitāla ar kapitālu vecāku bankā.

Augstākas kapitāla prasības var samazināt bankas bilanci un kredītpunktus, stiprinot aizdevēja finansēšanas izmaksas un aizraujot viņu vēlmi aizdot, kā arī samazinot viņu apetīti pēc riska. Akcionāriem piezīme būs iespējamā ietekme uz izplatīšanai pieejamajiem diskrecionārajiem līdzekļiem, ieskaitot dividendes, akciju atpirkšanu un prēmiju maksājumus.

“Kamēr Credit score Suisse mantotajiem uzņēmumiem vajadzētu atbrīvot kapitālu un samazināt UBS izmaksas, lielu daļu no šiem ieguvumiem varētu absorbēt stingrākas normatīvās prasības,” Morningstar vecākais kapitāla analītiķis Johans Scholtzs sacīja, ka pirms Finma paziņojuma Finma paziņojumā sacīja vecākais kapitāla analītiķis.

“Šādi pasākumi var likt UBS kapitāla prasības krietni virs tās, ar kurām saskaras konkurenti Amerikas Savienotajās Valstīs, izdarot spiedienu uz atdevi un samazinot izredzes sašaurināt tās ilgtermiņa vērtēšanas plaisu. Pat tā ilgstošais prēmijas reitings attiecībā pret Eiropas banku sektoru nesen ir iztvaikojis.”

Stingru Šveices kapitāla noteikumu un UBS plašās ASV klātbūtnes izredzes, izmantojot tās galveno globālās bagātības pārvaldības nodaļu, nāk, jo Baltā nama tirdzniecības tarifi jau sver bankas likteni. Dramatiskā vērpjot, banka Zaudēja savu vainagu kā kontinentālā Eiropas visvērtīgākais aizdevējs ar tirgus kapitalizāciju Spānijas gigantam Santanderam aprīļa vidū.